سعر الذهب يسجل إنجازًا جديدًا بعد قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

• يتقلب الذهب حول 3,035–3,050 دولار، حيث ارتفع بعد أن أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة وأبطأ من تقليص الميزانية العمومية.
• يشير باول إلى زيادة عدم اليقين الاقتصادي والتضخم المدفوع بالرسوم الجمركية؛ ويتوقع الاحتياطي الفيدرالي خفضين في أسعار الفائدة في عام 2024.
• تتزايد التوترات الجيوسياسية مع تعثر محادثات وقف إطلاق النار بين روسيا وأوكرانيا، بينما تكثف إسرائيل غاراتها الجوية، مما يعزز الطلب على الملاذات الآمنة.

ارتفعت أسعار الذهب بشكل حاد وسجلت أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 3,052 دولار يوم الأربعاء بعد أن تحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول عقب قرار الاحتياطي الفيدرالي بترك أسعار الفائدة دون تغيير.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD بتقلب ضمن نطاق 3,035-3,050 دولار، بزيادة تزيد عن 0.20%.

قررت الاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 4.25%-4.50% وقامت بتعديل ميزانيتها، والتي من المتوقع أن تنخفض في أبريل.

اعترف الاحتياطي الفيدرالي بأن ظروف سوق العمل لا تزال قوية لكنه أشار إلى أن التضخم لا يزال “مرتفعًا إلى حد ما”، مؤكدًا التزامه بمراقبة المخاطر على كلا جانبي ولايته المزدوجة.

أشارت توقعات الاحتياطي الفيدرالي الاقتصادية إلى أن المسؤولين يتوقعون خفض سعر الفائدة مرتين هذا العام. من المتوقع أن يظل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 3.9%، دون تغيير عن توقعات ديسمبر.

تم تعديل توقعات أخرى، مثل التضخم ومعدل البطالة، بالزيادة.

من ناحية أخرى، من المتوقع أن يتباطأ الاقتصاد الأمريكي دون عتبة 2%، مما يشير إلى أنه أصبح هشًا قليلاً في ظل سياسات التجارة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

بعد قرار البنك المركزي الأمريكي، تولى جيروم باول المنصة. قال إن “عدم اليقين حول التوقعات (الاقتصادية) قد زاد”، مضيفًا أن بعض تضخم التعريفات قد تم تمريره إلى المستهلكين.

علق باول، “إن موقف سياستنا الحالي في وضع جيد للتعامل مع المخاطر وعدم اليقين التي نواجهها.”

بالإشارة إلى الجغرافيا السياسية، استمرت الأعمال العدائية بين روسيا وأوكرانيا على الرغم من المحادثات لتحقيق وقف إطلاق نار لمدة 30 يومًا من الهجمات على منشآت الطاقة.

في هذه الأثناء، تصاعد الصراع في الشرق الأوسط، حيث أسفرت الغارات الجوية الإسرائيلية عن مقتل 400 شخص يوم الثلاثاء، وفقًا لوكالة رويترز.

ملخص السوق اليومي: سعر الذهب مستعد لتمديد الارتفاع مع انخفاض العوائد الحقيقية

• تنخفض عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس (bps) إلى 4.254%. في الوقت نفسه، يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.27% ليصل إلى 103.54.
• انخفضت العوائد الحقيقية الأمريكية، كما تقيسها عوائد سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم لمدة 10 سنوات (TIPS)، والتي ترتبط عكسياً بأسعار الذهب، بمقدار خمسة ونصف نقطة أساس إلى 1.935% وفقاً لوكالة رويترز.
• يتضمن ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) للاحتياطي الفيدرالي توقعات لأسعار الفائدة والنمو وسوق العمل والتضخم.
• من المتوقع أن يكون معدل الفائدة الفيدرالية 3.9%، دون تغيير في 2025، و3.4% في 2026 و3.1% لعام 2027. من المتوقع أن ينمو الاقتصاد الأمريكي بنسبة 1.7% في 2025، انخفاضًا من 2.1%. بالنسبة لعامي 2026 و2027، من المتوقع أن يبقى عند 1.8%.
• من المتوقع أن يبقى معدل البطالة بالقرب من نطاق 4.3%-4.4% من 2025 إلى 2027، بينما من المتوقع أن ينتهي تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي في 2025 عند 2.7%، وعند 2.2% في 2026، و2% في 2027.
• أخيرًا، من المتوقع أن ينتهي مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي عند 2.8% هذا العام، ارتفاعًا من 2.5%. ومن المتوقع أن ينخفض نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% حتى عام 2027.
• سعر سوق المال 65.5 نقطة أساس من تخفيف الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025، مما أدى إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية جنبًا إلى جنب مع العملة الأمريكية.

التوقعات الفنية لـ XAU/USD: سعر الذهب يتجاوز 3,000 دولار ومن المتوقع أن ينهي فوق هذا المستوى

لا يزال الاتجاه الصعودي للذهب سليمًا، وهو مستعد لتمديد مكاسبه وتحدي مستوى 3,100 دولار.

لقد سجل المعدن الثمين بالفعل أعلى مستوى قياسي عند 3,052 دولار، متجاوزًا المستوى النفسي 3,050 دولار، لكنه يفتقر إلى القوة لاستهداف الوصول بشكل حاسم إلى معلم جديد.

مؤشر القوة النسبية (RSI) تحول إلى منطقة الشراء المفرط، ولكن بسبب قوة الاتجاه الصاعد فإنه لا يزال بعيدًا عن الوصول إلى مستوى 80.

عكس ذلك، إذا انخفض XAU/USD دون 3,000 دولار، سيكون الدعم الأول هو أعلى مستوى يومي في 20 فبراير عند 2,954 دولار، يليه مستوى 2,900 دولار.

المصدر: fxstreet